اخبار بیتکوین این بار با یک سیگنال آنچین نگرانکننده آغاز شد زیرا گلسنود از افزایش شکاف میان سودآوری بیتکوین و آلتکوینها خبر داد.
به گزارش میهن بلاکچین، این شرکت تحلیل داده اعلام کرد سودهای نسبی آلتکوینها در محدوده عمیق تسلیم (Capitulation) تثبیت شده است.
آلت کوینها تنها ۵٪ از عرضه در سود قرار دارند، در حالی که «سودآوری بیتکوین بهتازگی وارد فاز افت شدید شده است.»
این یافتهها نشاندهنده تشدید فشار در بازارها و یک واگرایی غیرمعمول است که معاملهگران باید به آن توجه کنند.
بهروزرسانی گلسنود نشان میدهد بیتکوین وارد مرحلهای تازه از تضعیف شاخصهای سودآوری شده است. گلسود اعلام کرد درصد عرضه بیتکوین که اکنون در سود قرار دارد، بهطور محسوسی کاهش یافته است.
این کاهش نشاندهنده فشار نزولی جدید برای افرادی است که در قیمتهای بالاتر خرید کردهاند. دادهها حاکی از آن است که بیتکوین اکنون بخش عمدهای از موج تسلیم (Capitulation) فوری بازار را به دوش میکشد.
در مقابل، سودآوری آلتکوینها عمدتاً در سطوح بسیار پایین تثبیت شده است. گلسنود میگوید حدود ۹۵٪ از عرضه آلتکوینها در ضرر قرار دارد و تنها ۵٪ در سود هستند.
این شرکت وضعیت فعلی را «محدوده تسلیم عمیق» توصیف میکند. نکته مهم این است که با وجود شدید بودن ضررها، سرعت افت بیشتر قیمتها در آلتکوینها کاهش یافته است. سادهتر بگوییم: آلتکوینها بهشدت در ضرر هستند، اما روند ضررها دیگر شتاب نمیگیرد.
یک واگرایی نادر در همبستگی
شکاف بین بیتکوین و آلتکوینها یک واگرایی کمسابقه در بازار ایجاد کرده است. گلسنود این جدایی را «بیسابقه نسبت به چرخههای پیشین» توصیف میکند.
از نظر تاریخی، شاخصهای سود و ضرر بیتکوین و آلتکوینها در مراحل مهم بازار، همزمان حرکت میکردهاند. اما اکنون این رابطه از هم گسسته است.
این واگرایی چشمانداز تاکتیکی معاملهگران و مدیران پرتفوی را تغییر میدهد. ممکن است جریان سرمایه متفاوت حرکت کند و جفتارزهای آلتکوین به BTC نوسانات شدیدی را تجربه کنند.
گلسنود همچنین به نشانههای اجتماعی و آنچینی اشاره میکند که با آمار سودآوری همراستا هستند. اغلب آلتکوینها همچنان در ضرر هستند و دادههای اجتماعی نیز همین فشار را منعکس میکنند.
اگرچه این شرکت شاخصهای خاصی را ذکر نکرده، اما پیام کلی روشن است: احساسات خرد و فعالیت آنچین در میان بسیاری از آلتکوینها همچنان کمرمق باقی مانده، حتی اگر سرعت ضررها کاهش یافته باشد.
برای کسانی که اخبار بیتکوین را دنبال میکنند، این دادهها دو نکته عملی دارند:
- یک افت عمیقتر در بیتکوین میتواند دوباره آلتکوینها را با وجود تثبیت فعلی پایینتر ببرد.
- تثبیت ضرر آلتکوینها میتواند زمینهساز بازیابیهای انتخابی شود، مشروط به اینکه بیتکوین کفسازی کند. یعنی آلتکوینها ممکن است تنها در صورت توقف روند نزولی بیتکوین، فرصتی تاکتیکی ایجاد کنند.
مواردی که باید در ادامه زیر نظر داشته باشید
دادههای گلسنود چند نقطه کلیدی برای رصد ارائه میکند:
- رصد اینکه آیا شاخص سودآوری بیتکوین به کاهش شدید ادامه میدهد یا تثبیت میشود.
- پیگیری سودآوری آلتکوینها برای بررسی اینکه آیا روند صاف فعلی تبدیل به بازیابی میشود یا دوباره سقوط میکند.
- بررسی الگوهای توزیع آنچین و شاخصهای اجتماعی جدید برای یافتن نشانههایی از کاهش فشار فروش.
- زیر نظر گرفتن تغییرات همبستگی بیتکوین و آلتکوینها؛ بازگشت همبستگی میتواند نحوه تخصیص ریسک در پرتفویها را تغییر دهد.
تصویر ارائهشده توسط گلسنود یک نگاه منضبط و دادهمحور است. بیتکوین نشانههای ضعف تازهای نشان میدهد، در حالی که سودآوری آلتکوینها در یک کف عمیق اما باثبات قرار گرفته است.
در حال حاضر، بازارهای کریپتو در مرحلهای حساس و شکننده قرار دارند. برخی مدیران سرمایه ممکن است تثبیت ضرر آلتکوینها را نشانهای از کاهش فروشهای شدید بدانند و در صورت بهبود احساسات، به دنبال ورودهای فرصتطلبانه باشند.
با این حال، با تداوم خروج سرمایه از بیتکوین و احساسات اجتماعی در پایینترین سطح چندساله، نشانههای صعودی واضح هنوز دیده نمیشود. در کوتاهمدت، معاملهگران و سرمایهگذاران بازار کریپتو این شاخصهای آنچین را با دقت دنبال خواهند کرد تا بفهمند آیا کفسازی در حال شکلگیری است یا روند تسلیم بازار ادامه خواهد یافت.
